Отечественный онлайн-сервис по аренде недвижимости ЦИАН на прошлой неделе разместил бумаги на Московской и Нью-Йоркской биржах. Компании «Делимобиль» и Mercury Retail Holding PLC (владелец сетей «Бристоль и «Красное и белое») также готовятся к IPO.
ЦИАН разместил акции по верхней границе цены (16 долларов за штуку), а общий объем сделки составил почти 300 млн долларов. Капитализация компании превысила 1 млрд долларов. Впрочем, эксперты говорят о высоких рисках, связанных с вложениями в ЦИАН, из-за убыточности компании и высокой конкуренции на рынке.
«Делимобиль» перенес IPO на 2022 год, объяснив это переговорами с дополнительным инвестором. Каршеринговый сервис тоже убыточен. Выручка за первое полугодие 2021 года составила около пяти миллиардов рублей при долге в 22 млрд.
Компания Mercury Retail Holding PLC, владелец сети «Красное и белое» и «Бристоль», была оценена в 12–13 млрд долларов (около 900 млрд рублей) и готова провести размещение до конца декабря. Она владеет 14 тыс. магазинов, выручка за то же полугодие составила около 330 млрд.
«Я бы не хотел раньше времени анонсировать «золотой век» для российского рынка, но если ситуация с коронавирусом продолжит улучшаться и не появится каких-то новых «черных лебедей», то мы ожидаем, что высокая активность на рынках акционерного капитала сохранится и в 2022 году. Многие наши клиенты хотят воспользоваться этим окном возможностей и уже начали подготовку к IPO в следующем году», – так прокомментировал ситуацию председатель правления Сбербанка Герман Греф.
«Перспективы глобального рынка IPO в 2022 году мы оцениваем как нейтральные и скорее даже негативные по сравнению с 2020-2021 годами. Ликвидности на рынке будет меньше в связи с ужесточением денежно-кредитной политики Федрезерва, ЦБ и МВФ, поэтому идеи будут бороться за капитал, а не наоборот. Мы можем увидеть стагнацию с точки зрения активности размещений и доходности активов, прошедших через IPO.
Что касается российского рынка IPO, то, наверное, он будет более активным, чем в предыдущие годы, поскольку раньше из-за санкционной риторики многие компании не хотели становиться публичными. Пока на российском рынке не хватает интересных идей и, возможно, мы увидим интересные размещения, такие как OZON, Fix Price или ЦИАН. Мы видим, что интерес у инвесторов есть, размещение идет по верхней границе.
Повторюсь, динамика на глобальном рынке толкает инвесторов на поиск более рисковых идей, таких как pre IPO. В ближайшие 5-10 лет этот рынок будет более интересным для частных инвесторов, чем рынок самих IPO.
Российский рынок IPO, хотя и крупнейший в Восточной Европе и на постсоветском пространстве, мелкий и менее ликвидный, чем американский. При этом есть компании, которые хорошо выстрелили в этом году: Сбербанк, НОВАТЭК, Тинькофф, Яндекс. В портфеле можно иметь бумаги, которые выходят только на российскую биржу, но просматривать их нужно очень внимательно, поскольку некоторые сделки имеют очень низкие показатели прибыльности. Самое главное – выбрать правильного эмитента, для этого и нужен доверительный управляющий, который и даст вам верную подсказку», – советует управляющий партнер Cresco Finance Андрей Сырчин.
Если хотите разбираться в финансах и узнать, как правильно зарабатывать на рынке ценных бумаг, следите за нашим Telegram-каналом и каналом на «YouTube».
