В России начали активно запускаться биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) в валюте на разные группы иностранных ценных бумаг. Эксперты связывают это с возможностью запрета прямых вложений непрофессиональных инвесторов в иностранные акции.
В качестве примера можно привести три таких фонда, появившихся на прошлой неделе. Два БПИФ — на облигации американских компаний и на акции компаний развивающихся стран — запустил «ВТБ Капитал Инвестиции». «Альфа-Капитал» объявила о запуске первого в России БПИФ в евро на акции компаний еврозоны. Напомним, российские компании смогли запускать биржевые инвестиционные фонды год назад.
Стоит пояснить, БПИФ — это российский аналог широко распространенных в мире иностранных биржевых инвестиционных фондов (ETF — exchange traded funds). Такой фонд воспроизводит структуру определенного индекса, то есть дает возможность купить весь рынок, а не каждую бумагу по отдельности. ETF начали торговаться на Московской бирже в 2013 году, а первые биржевые индексные фонды по российскому законодательству появились лишь в августе 2018 года. Сейчас на российском фондовом рынке обращается 16 ETF от компаний Finex Funds и ITI Funds и 12 БПИФов под управлением «Сбербанк Управление активами», «Альфа-Капитал», «ВТБ Капитал Инвестиции» и «Газпромбанк — Управление активами». Общий оборот по биржевым фондам за первое полугодие 2019 года составил 17,9 млрд руб., за 2018 год — 24,4 млрд руб.
Мы уже писали о том, что в Госдуме готовятся поправки к законопроекту, которые с 2021 года могут лишить инвесторов с суммой брокерского счета до 1,4 млн рублей возможности покупать иностранные акции через брокера. Законопроект вызвал критику банков и брокеров, которые говорят о рисках потерять до 70% клиентов. При закрытии возможности покупать иностранные акции спрос на валютные БПИФ возрастет.
Эксперты называют новые фонды решением потенциальной проблемы для массового розничного инвестора. Финансовые УК ринулись на освободившуюся после снижения ставок по валютным вкладам нишу.
Управляющий активами компании CRESCO Finance Сергей Григорьев прокомментировал ситуацию следующим образом: «Учитывая тот факт, что инвесторы с суммой брокерского счета менее 1,4 млн рублей с момента вступления нового законопроекта в силу могут лишиться возможности покупать акции иностранных компаний через брокера, то такие продукты в виде БПИФ, скорее всего, будут пользоваться спросом из-за отсутствия аналогов инвестирования в акции иностранных компаний. Пассивное инвестирование в ПИФы на долгосрочном горизонте в большинстве случаев по доходности обгоняет ставки банковских депозитов, так что идея вполне хороша для клиентов с небольшим капиталом».
Следите за нашим Telegram-каналом, а если вам необходима персональная консультация, звоните нам по телефону 8 800 511-48-77 или приезжайте в офис на Чернышевского!
