Растет разрыв между депозитными и кредитными ставками. Реальные доходы падают. Растут невозвраты в банковском секторе. Выгодно ли населению держать деньги на депозитах и какие есть альтернативы?
«Люди, которые держат денежные средства на депозитах, прежде всего, преследуют цель сохранения капитала. Однако, на фоне того, что многие банки теряют лицензии, депозиты уже не являются столь надежным инструментом как был ранее. Недвижимость тоже упала в цене и уже абсолютно неликвидный актив. Я сторонник диверсификации. В корзине должно быть все: депозит, инвестиционные продукты, „голубые фишки“, металлизированные счета», — считает Анастасия Погореловская.
Другой проблемой для повышения благосостояния населения является стагнация в экономике. Лауреат Нобелевской премии Кристофер Писсаридес считает, что России угрожает «японская болезнь».
«Мы, как и Япония, находимся в стагнации и есть отдельные признаки японской болезни, связанные со старением экономики, такие как дефляция и замедление роста. Но Япония пережила ее на высоком уровне развития, которого в России сейчас нет. Поэтому, чтобы преодолеть эти симптомы, России следует дружить с бизнесом и привлекать инвесторов, показать, что мы готовы гарантировать их вложения», — комментирует ситуацию Анастасия.
Ведущая (В1): ...в прямом эфире РБК из отеля «Арарат Хаятт» Анастасия Погореловская, директор департамента инвестиционно-банковских услуг Cresco Finance. Анастасия, добрый вечер! Ну вот смотрите, реальные доходы граждан падают, невозвраты по кредитам в банках растут... Насколько выгодно сейчас держать деньги на депозитах может лучше в недвижимость вкладывать?
Анастасия Погореловская (А.П.): Я думаю, что слова «депозит» и «выгода» сейчас не совсем целесообразно употреблять, потому что люди, которые держат деньги на депозитах, они в первую очередь преследуют сохранение этих денежных средств. Хотя, конечно, на фоне того, что ряд банков теряет свои лицензии, получается, что и депозиты сейчас не являются столь надежным инструментом, который был ранее.
Что касается недвижимости, мы видим, что она сильно упала в цене, это абсолютно неликвидный актив, поэтому какие-то такие долгосрочные вложения делать в недвижимость тоже сейчас не целесообразно. А по поводу выгоды, которую сейчас можно получить, я все-таки сторонник диверсификации, я думаю, что имеет место быть наверное всё: и депозиты, и инвестиционные продукты, тем более, что у нас сейчас хорошие ставки по еврооблигациям и голубые фишки сейчас довольно дешевые. Ну и металлизированные счета у нас люди до сих пор любят — золото, хотя там горизонт инвестирования около десяти лет. Но я думаю, что в целом, если у вас хватает денежных средств, почему бы тогда не вложиться и в недвижимость? В конце концов в корзине может быть всё.
В1: Анастасия, а как вы считаете, угрожает ли российской экономике стагнация по японскому образцу? Вот то, о чем говорил Нобелевский лауреат Писсаридис.
А.П.: Я думаю, что она не то чтобы угрожает. Мы сейчас находимся в стагнации, и они сейчас находятся в стагнации. Единственное, что какие-то четкие признаки «японской болезни» они все-таки характеризуются процессами, которые связаны со старением экономики, то есть это дефляция и замедление роста. Но вы всё правильно говорили, что это всё происходит после того, как — на примере Японии — она была на довольно высоком уровне. У нас же в России нет сейчас такого сценария, поэтому России следует очень дружить сейчас с бизнесом и инвесторами, дабы привлечь их сюда и показать, что в общем-то мы готовы им гарантировать их вложения и пообещать светлое будущее. Потому что сегодняшняя ставка по нефти, в 50 долларов, которую мы получили, она, конечно, может толкнуть нас к индустриализации и модернизации, но до сих пор мы пока этого сильно не наблюдаем.
Ведущий (В2): Анастасия, мне, хочется баланс наших граждан посчитать: доходы реальные не растут, ну, то есть зарплаты практически не растут. Инфляция, несмотря на то, что она снизилась (7,2, по-моему, сегодня говорили по итогам июня), доходы не растут. Доходная часть граждан по депозитам тоже уменьшается, так как ставки постоянно уменьшаются. А вот расходная часть увеличивается постоянно, я имею в виду вот базовую часть расходов населения — это вот сейчас тарифы вырастут, а потом начнут расти ближе к зиме всякие продовольственные компоненты. И кредиты также быстро не снижаются как и депозиты, то есть разрыв этот нарастает, поэтому в расходной части у населения образуются определенные проблемы... Получается, что это такой замкнутый круг, который, если не принять каких-то мер, приведет к тому, что опять у нас с осени начнутся какие-то проблемы с розничными продажами и опять экономика будет страдать из-за того, что низкая активность потребителей.
А.П.: Это всё следствие, потому что кредитование сейчас очень сильно упало. Сейчас Центробанк дает банкам депозитную ставку 10 процентов, вследствие чего банкам не выгодно кредитовать население по ставке меньше, чем 10 процентов, это понятно, так как они безрисково могут получить на депозитах у Центробанка. Конечно, наша главная проблема в том, что у нас пока на сегодняшний день Центробанк и Министерство финансов они в одно направление не смотрят. Им нужно сесть просто за стол переговоров и по-новой сделать дизайн нашей денежно-кредитной политики, чтобы прийти к какому-то дальнейшему развитию.
Потому что на сегодняшний день валютные счета Минфина, которые открыты в Центробанке, они конвертируются в рубль в том же Центробанке, поэтому золотовалютные резервы остаются, избыток ликвидности на рынке появляется. Пока Центробанк эту избыточную ликвидность он стерилизует в виде того, что он давал кредиты банкам, но практически все банки уже кредиты вернули, поэтому что будет дальше с этой избыточной ликвидностью, как мы будем от неё избавляться? Конечно, это всех настораживает.
В1: Спасибо! Анастасия Погореловская, директор департамента инвестиционно-банковских услуг Cresco Finance была на прямой связи с нами...
