Российский рынок остается сильно недооцененным. Цель по индексу РТС на конец недели 78000-80000 пунктов

Отечественные рынки завершили неделю на позитивной территории на фоне роста цены на нефть и ожиданий по достижению консенсуса крупнейших стран-экспортеров в отношении сокращения ее добычи. Индекс ММВБ показал максимум с конца ноября. Среди «голубых фишек» лидерами роста выступили Лукойл, Сбербанк, ВТБ и «префы» Сбербанка. Нефть сорта Brent в течение недели два раза достигала отметки выше 35$ за баррель, однако к ее концу сползла к 33$. Рубль незначительно укрепился к бивалютной корзине. Американские рынки показали хороший рост, вернувшись к уровню 1900 пунктов.

Открытый интерес во фьючерсе РТС остаётся очень высоким, несмотря на прошедшую экспирацию февральских опционов (максимум за последние два года), что свидетельствует о подготовке крупномасштабного движения, которое с бОльшей вероятностью может быть в сторону роста.

Мы ожидаем, что российский рынок остается сильно недооцененным. Цель по индексу РТС на конец недели 78000-80000 пунктов. Нефть сорта Brent до пятницы выйдет на отметку выше 36$ за баррель. Мы также предполагаем, что на этой неделе рубль укрепится и достигнет диапазона 74-75 руб. за американский доллар. Американские рынки будут торговаться в диапазоне 1850-1950 пунктов.

Среди голубых фишек рекомендуется обратить внимание на дивидендные бумаги такие, как Алроса, ГМК Норникель и Сургутнефтегаз пр. Также хорошо технически выглядит Мосбиржа и Роснефть.

Интересной идеей для отработки на текущий момент является покупка опционов колл на индекс РТС, которые могут хорошо выстрелить в случае продолжения укрепления рубля и роста цен на нефть. Опционы колл давно уже остаются недооценёнными из-за крайне низкого количества срабатываний за последние 2-3 года.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Прогнозное значение индекса деловой активности в производственном секторе за февраль, Еврозона — понедельник (12:00 Мск);
• Прогнозное значение индекса деловой активности в производственном секторе за февраль, США — понедельник (17:45 Мск);
• ВВП Германии за 4 квартал — вторник (10:00 Мск); Статистические данные по росту ВВП за период крупнейшей по экономическому потенциалу страны Европы даст информации инвесторам о состоянии экономики региона.
• Выступление главы Банка Англии Карни, Великобритания — вторник (13:00 Мск); На своем выступлении глава Банка Англии должен дать информацию о дальнейших планах регулятора в отношении денежно-кредитной политики страны.
• Недельные запасы нефти в наличии у американских компаний по данным API — среда (00:35 Мск); Изменение показателя запасов нефти ниже ожиданий в сложившихся условиях высокой волатильности способен существенно подтолкнуть вверх котировки «черного золота».
• Продажи нового жилья за январь, США — среда (18:00 Мск);
• ВВП Великобритании за 4 квартал — четверг (12:30 Мск);
• Индекс потребительских цен за январь, Еврозона (13:00 Мск);
• ВВП США за 4 квартал — пятница (16:30 Мск); Данные по росту ВВП за период даст дополнительную пищу для размышлений инвесторам о состоянии дел в стране.

Позиций на текущий момент нет.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Куплены опционы колл на РТС март страйк 87 500 — 0.5% от портфеля.