Сильный рубль может тормозить рост фондового рынка в этом году

Индекс ММВБ потерял в районе 0,8% за прошлую неделю, а индекс РТС подрос более чем на 1,5% за счёт укрепления рубля. Большинство акций закрылось в небольшом минусе по итогам недели.

График

Картинка

Краткий обзор недели

Сбербанк

170.69

-0.26%

Сбербанк-п

132.5

+3.4%

Газпром

154.1

+3.38%

ГМК Норникель

10040

-1.27%

Магнит

10900

+4.73%

ВТБ

0.07097

-1.485%

Роснефть

392.5

+2.52%

Сургутнфгз

31.69

+5.53%

Сургутнфгз-п

32.545

+4.14%

МТС

257

+2.8%

Новатэк

754.9

-0.7%

Лукойл

3365

-0.9%

РТС

1147.29

+2.62%

ММВБ

2213.93

+1.9%

S&P500

2238.83

-1.1%

USD/RUB

59.6

-2.5%

EUR/RUB

62.728

-1.55%

EUR/USD

1.0547

+0.97%

Золото

1172.9

+3.3%

Серебро

16.515

+4.6%

Медь

5608

+2.7%

Brent

56.75

+3%

Рекомендации

Сбербанк Buy
Газпром Buy
Лукойл Buy
Роснефть Buy
ВТБ Buy
ГМК Норникель Buy
РТС Buy
S&P 500 Buy
Brent Buy
USD/RUB Hold

За прошлую неделю

Вот и закончились новогодние каникулы, и с сегодняшнего дня официально начинается трудовой год. Российская биржа начала торги уже 3-го числа, и за неделю по некоторым инструментам успели произойти довольно серьёзные изменения. В первую очередь стоит отметить динамику национальной валюты, которая начала год резким укреплением к доллару и уходом ниже круглого значения в 60 рублей за американский доллар. Несмотря на то, что для большей части населения страны этот факт кажется позитивным, для экономики это скорее минус, чем плюс. Основная доля ВВП РФ — это доходы от экспорта нефти и газа, поэтому сильный рубль будет мешать росту экономики и не даст возможности нормально закрывать дефицит бюджета, который рассчитывается в рублях. Индекс ММВБ потерял в районе 0,8% за прошлую неделю, а индекс РТС подрос более чем на 1,5% за счёт укрепления рубля. Большинство акций закрылось в небольшом минусе по итогам недели. Американский индекс S&P500 вернулся к отметке 2 270 и может в этом году обновить максимумы. Наконец-то появились покупки в драгоценных металлах: платина, серебро и золото отскочили от недавних минимумов в среднем на 5-7%. Котировки «чёрного золота» тоже завершили неделю ростом в районе 3%.

Прогноз

Прогноз по рынку РФ остаётся позитивным, однако в этом году индекс РТС может показать лучший результат, чем индекс ММВБ. Разница процентных ставок между рублём и долларом продолжает привлекать кэрри-трейдеров и является серьёзной причиной укрепления национальной валюты. Не исключено, что в этом году индекс РТС может продемонстрировать рост до 1 500 пунктов. Тем не менее, мы продолжаем рекомендовать акции, которые платят хорошие дивиденды, и российский рынок в целом. Потенциал роста с учётом дисконта на страновые риски составляет не менее 100% к текущим значениям. Из интересных идей на этот год можно ещё отметить покупку платины и валютной пары евро/доллар. Первая идея рассчитана на схлопывание спреда между платиной и золотом, а вторая — на сворачивание количественного смягчения в Европе.

Текущие позиции

Основными позициями в портфеле остаются: покупка фьючерса РТС и набор акций и облигаций. Пока есть вероятность небольшой коррекции на российском рынке, на которой возможен добор длинной позиции по РТС. Также планируется набрать небольшую длинную позицию по платине и валютной паре евро/доллар.

На что обратить внимание

11.01.2017

Пресс-конференция президента Трампа, США

Трамп намерен затронуть широкий круг тем, помимо того, как он отойдёт от управления своим бизнесом на срок президентских полномочий.

13.01.2017 (03:00 Мск)

Выступление председателя ФРС, США

Выступления представителей ФРС оказывают серьёзнейшее влияние на мировые рынки.

RTS Intraday

Покупка фьючерса РТС.

Портфель Buy & Hold

НазваниеДоля от портфеля
Аэрофлот 3,25%
Алроса 3,25%
Мечел 3,25%
ФСК ЕЭС 3,25%

Стратегия Trendy Stocks

Позиций на текущий момент нет.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Стратегия Black Swan

Позиций на текущий момент нет.