Заседание ФРС охладило предновогоднее ралли

Новогоднее ралли постепенно набирает обороты на российском рынке: индексы ММВБ и РТС обновили годовые максимумы на прошлой неделе и прибавили к капитализации рынка более 3%.

График

Картинка

Краткий обзор недели

Сбербанк

173.9

+2.5%

Сбербанк-п

128.42

+5.34%

Газпром

156.2

+2%

ГМК Норникель

10525

+4.28%

Магнит

10720

+2.85%

ВТБ

0.0737

-2%

Роснефть

410.5

+10.7%

Сургутнфгз

31

+0.3%

Сургутнфгз-п

32.265

-3%

МТС

266.6

+3.75%

Новатэк

793

+3.25%

Лукойл

3352

-0.56%

РТС

1135.56

+2.3%

ММВБ

2231.41

+1%

S&P500

2259.53

+0.2%

USD/RUB

62.09

-0.6%

EUR/RUB

64.826

-1.75%

EUR/USD

1.0449

-1%

Золото

1136.8

-2.11%

Серебро

16.14

+0.68%

Медь

5616.29

-4%

Brent

55.33

+1.78%

Рекомендации

Сбербанк Buy
Газпром Buy
Лукойл Buy
Роснефть Buy
ВТБ Buy
ГМК Норникель Buy
РТС Buy
S&P 500 Buy
Brent Buy
USD/RUB Hold

За прошлую неделю

Новогоднее ралли постепенно набирает обороты на российском рынке: индексы ММВБ и РТС обновили годовые максимумы на прошлой неделе и прибавили к капитализации рынка более 3%. Рубль укрепился к доллару и вновь подошёл к нижней границе коридора на уровне 62,5. Американские индексы в этот раз присоединились к всеобщему мировому оптимизму и обновили исторические максимумы: индекс S&P500 дошёл до прогнозируемой отметки 2 250 пунктов. Драгоценные металлы растеряли почти весь рост этого года, и на текущий момент золото торгуется в районе 1 160 долларов, а серебро — 16,9. Из бумаг серьёзный рост в последний день недели продемонстрировал банк ВТБ, который до этого очень долго стоял в узкой консолидации. В пятницу его котировки выстрелили на 9%, что является очень большим значением для «голубой фишки». Отличную поддержку оказывают отечественному рынку котировки «чёрного золота», которые смогли подняться выше 55 долларов за баррель нефти Brent.

Прогноз

Наш сценарий предыдущих недель отработал на 100%: в моменте фьючерс РТС выходил выше 115 000, а рубль укреплялся к доллару ниже уровня 61. Мы считаем, что заседание ФРС не внесёт серьёзных изменений в текущий тренд, так как его итоги были ожидаемы большинством аналитиков. Российский рынок по-прежнему остаётся недооценённым и обладает потенциалом роста как минимум в 20-30%. Нефть и промышленные металлы выглядят значительно сильнее, чем их коллеги из сектора драгоценных металлов, что свидетельствует о высокой вероятности продолжения роста в этих секторах. По американскому индексу S&P500 движение вверх может продолжится вплоть до уровня 2 300 пунктов. Драгоценные металлы пока не рекомендуются к покупке.

Текущие позиции

Как и планировалось, большая часть прибыли по позициям на опционах и фьючерсе РТС была зафиксирована в районе 115 000. Небольшая часть позиции на покупку фьючерса РТС была оставлена со среднесрочной целью роста в районе 120 000 и выше. В ближайшее время каких-то серьёзных сделок не планируется, так как рынку, возможно, понадобится некоторое время, чтобы снять перекупленность.

На что обратить внимание

19.12.2016 (21:30 Мск)

Выступление председателя ФРС Йеллен, США

Выступления представителей ФРС оказывают серьёзнейшее влияние на мировые рынки.

23.12.2016 (18:00 Мск)

ВВП США

Валовой внутренний продукт (ВВП) — общий показатель экономической активности и является ключевым показателем здоровья экономики. Годовая (поквартальная х4) динамика процентов ВВП показывает темпы роста экономики в целом. Потребление на сегодняшний день является крупнейшим компонентом ВВП США и оказывает на него наибольшее влияние. Данные могут быть очень волатильными и сильно меняться от квартала к кварталу.

RTS Intraday

Покупка фьючерса РТС.

Портфель Buy & Hold

НазваниеДоля от портфеля
Аэрофлот 3,25%
Алроса 3,25%
Мечел 3,25%
ФСК ЕЭС 3,25%

Стратегия Trendy Stocks

Позиций на текущий момент нет.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Стратегия Black Swan

Позиций на текущий момент нет.