Сильный негатив с рынка нефти и высокая волатильность на развитых рынках вернули российские индексы обратно на уровни 6-месячной консолидации

Сильный негатив с рынка нефти и высокая волатильность на развитых рынках вернули российские индексы обратно на уровни 6-месячной консолидации: ММВБ спустился на 1980 пунктов, а РТС на 960. Квартальная экспирация по фьючерсу РТС прошла без резких движений, и в очередной раз продавцы опционов оказались в выигрыше, так как за квартал РТС практически не сдвинулся с места. В пятницу довольно сильному давлению подверглись котировки лидеров этого года ФСК ЕЭС, Россети и ММК, однако, по сравнению с предыдущим ростом дневное снижение на 4-5% выглядит слабой коррекцией, необходимой для дальнейшего роста. Пока открытый интерес в новых фьючерсах только набирается, поэтому основное движение, скорее всего, придётся на последнюю неделю сентября, первую неделю октября. Драгоценные металлы также снижались: золото вернулось в район 1310-1315 долларов за унцию, а серебро опустилось ниже 19. Американские индексы, несмотря на резкие внутридневные колебания, остались на месте.

Среднесрочный прогноз по российскому рынку по-прежнему остаётся позитивным, однако, есть вероятность, что движение вверх пойдёт после небольшой коррекции. Мы допускаем, что РТС может скорректироваться до 930 пунктов, а ММВБ до 1920. От этих уровней покупки российских акций выглядят обоснованными в расчёте на рост до конца 2016 года. В потенциальных претендентах на рост остаются драг. металлы: золото выглядит крайне привлекательным к покупке от уровня 1300-1310, а серебро от 18.5-19. Также есть серьёзные основания полагать, что платина рано или поздно закроет своё отставание от золота, которое на текущий момент составляет более 30%.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Решение по процентной ставке, Япония — среда (06:30 Мск); Отклонение от прогнозных значений будет иметь значительное воздействие рынки;
• Недельное изменение нефти в наличии у американских компаний, США — среда (17:30 Мск); Значение индикатора задаст тон торговли по «черному золоту» на неделю.
• Собрание ФРС, США — среда (21:00 Мск); Собрание примет решение по процентной ставке и шагам денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
• Первичные заявки по безработице, США — четверг (15:30 Мск); Отклонение от прогнозных значений будет иметь довольно значительное воздействие на американский рынок.
• Выступление главы ЕЦБ Драги, Еврозона — четверг (16:00 Мск).

Покупка фьючерса на серебро.

Продажа фьючерса на доллар/рубль.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Купленные опционы колл страйк 110 000, экспирация в декабре — риск 1%.