На днях США опубликовали отчет по рынку труда. За июль в стране на 0,5%, до 5,4% снизилась безработица, против ожидаемых рынком 5,7%. Также увеличилось число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, на 943 тысячи вместо ожидавшихся 870. Рост средней почасовой оплаты труда также оказался выше прогнозов и составил 0,4% против ожидаемых 0,3%.
Эти цифры способствовали повышению 10-летних гособлигаций США на 0,06%, до 1,28%, выросли и фондовые индексы S&P 500 и Dow Jones. Nasdaq отреагировал более аккуратно и отметился умеренным снижением.
С учетом существующих проблем в экономике США, аналитики прогнозируют американской бирже снижение. Индекс S&P 500, по опыту прошлых лет, весьма вероятно может обвалиться в августе-сентябре. К тому же, он уже около 6 месяцев не подвергался 5%-ной коррекции.
Опубликованная статистика также вызвала несильный рост доллара и усугубила неуверенность рынков в том, что ФРС продолжит свою стимулирующую политику. Такой шаг, как ограничение мер поддержки, может хорошо послужить укреплению национальной валюты США.
На этом фоне цена фьючерсов на золото обновила минимум с конца марта этого года. Сегодня ночью стоимость декабрьского фьючерса на золото на бирже Comex спускалась ниже 1700$. По состоянию на 8.18 мск его стоимость снижалась на 1,22%, до 1741,6$ за тройскую унцию.
Данные падения вызваны опасениями, что возможные действия ФРС сделают золото менее доступным при покупке в другой валюте, кроме доллара.
По мнению экспертов, столь сильный отчет по рынку труда может сигнализировать о скором сокращении политики количественного смягчения. По прогнозам это произойдет либо в конце августа (на конференции в Джексон-Хоуле), либо на сентябрьском заседании. Ожидается, что так или иначе до конца 2021 года ФРС начнет сокращение QE, а уже к концу 2022 года начнет повышение ключевой процентной ставки.
«Пока о сокращениях объемов выкупа активов речи не пойдет, возможно, в Джексон-Хоуле мы услышим намек на то, что это пора делать. Я ожидаю, что выкупы будут уменьшаться примерно по 20% от месяца к месяцу. Сначала произойдет постепенное и плавное сворачивание выкупов, а потом уже поднятие ставки. Будет интересно посмотреть, какую политику выберет ФРС и получится ли у них провести этот процесс мягко для рынков. Но сильных рисков для американской экономики мы не видим, доллар на этом фоне будет только укрепляться.
Золото также падает на ожиданиях инвесторов, что ФРС ужесточит монетарную политику. На этом фоне мы видим инвестиционные перетекания от золота к доллару, но на самом деле ничего катастрофического не происходит. Золото уже достаточно длинный промежуток времени находится в боковом движении без резких выходов вверх или вниз. Если взять не дневной график, а недельный, мы увидим, что это просто движение в рамках внутреннего диапазона, который уже сформирован и несколько месяцев отрабатывается рынком.
Сейчас лучше покупать не само золото, а золотодобывающие компании. Предприятия, которые занимаются добычей непосредственно золота, могут получить достаточно хорошую маржу и выплатить достойные дивиденды как просто по факту своего бизнеса, так и получив динамику в случае дальнейшего разворота вверх золотых котировок», — прокомментировал ситуацию управляющий партнер Cresco Finance Андрей Сырчин.
Больше новостей из мира экономики вы найдете в нашем Telegram-канале. А если хотите разбираться в финансах и узнать, как правильно зарабатывать на рынке ценных бумаг, следите за нашим YouTube-каналом, видеокомментариями экспертов и выпусками шоу Money Talk.
