На прошлой неделе волатильность наконец-то вернулась на мировые рынки и случилось это, как всегда, внезапно

С утра китайский рынок снизился уже на 7% и за ним летит фьючерс на индекс S&P500 (-1.4%). На прошлой неделе соотношение объёма в опционах пут к объёму в опционах колл составило рекордные 1.6, что является очень редким значением, которое последний раз наблюдалось в 2008-2009 годах во время кризиса. Этот показатель говорит, что на американском рынке куплен очень серьёзный хедж на огромную сумму. В случае снижения индексов может сработать эффект «снежной лавины», если продавцы опционов пут окажутся в невыгодном для них положении и резко начнут срабатывать маржин-коллы.

Нефть уверенно направляется к минимума 2008 года и до 35$ за баррель (Light) остаётся ещё 10%. Как писалось ранее, фундаментальная ситуация на рынке нефти кардинально отличается по сравнению с 2008 годом тем, что сейчас активно наращивается добыча. Поэтому причин для падения «чёрного золота» значительно больше, чем 6 лет назад. Если минимумы 2008 года не устоят, то по рублю может сработать сценарий с ростом в район 80 за доллар и выше.

Ещё одной интересной идеей на текущий момент является покупка золота, которое обновляет локальные максимумы и при удачном стечении обстоятельств может легко вырасти на 15-20%. Однако, золото рекомендуется покупать не раньше закрепления над технически важным уровнем 1200 долларов за баррель.

Рекомендации по российскому рынку: индекс РТС — вне рынка, индекс ММВБ — покупка.

Позиций на текущий момент нет.