CRESCO daily от 25.08.2015
Вчерашний день можно смело назвать «чёрным понедельником» для мировых рынков: индекс РТС упал на 5%, индекс ММВБ на 1.8%, нефть на 5%, американские индексы больше чем на 3.5%, а доллар к рублю вырос на 2.5%.
Краткий обзор рынка
К этому ещё можно прибавить полёты китайского рынка вниз по 7-8% и некоторых драг. металлов по 5-6% (платина, никель). Как объяснить такой резкий всплеск волатильности? Дело в том, что длинные боковики приводят к активизации продавцов опционов, которые в таких условиях зарабатывают всё больше и больше денег. В какой-то момент критическая масса становится слишком большой и срабатывает эффект «снежной лавины», когда одним разом всех продавцов сносит одним сильнейшим движением. Самое интересное сейчас только начинается, поэтому те, кто могут сохранять хладнокровие в подобных ситуациях, могут заработать очень много.
Наши рекомендации продолжают действовать: ГМК Норникель, Уралкалий и Северсталь были одними из немногих эмитентов, которым удалось вырасти на вчерашних американских горках. В долларах российский рынок становится всё дешевле и дешевле, поэтому самое время подбирать акции эмитентов с долларовой выручкой и хорошими дивидендами.
По рублю сейчас надо быть крайне осторожным: доллар на текущий момент довольно сильно снижается ко многим валютам, поэтому в любой момент на отскоке нефти, рубль может резко укрепиться. Тем, кто находится в длинных позициях по доллару к рублю рекомендуется вплотную двигать стопы в районе 69 или даже фиксировать часть прибыли.
По индексу S&P500 всё происходящее напоминает только начало боевых действий, наш прогноз – возможное снижение американского индекса ещё на 10-15% от текущих значений до конца этого года. Такие сильные импульсы на крупных масштабах крайне редко проходят без продолжения (см. график).
Рекомендации по российскому рынку: индекс РТС – вне рынка, индекс ММВБ – покупка.
5% от портфеля
Стратегия Black Swan
Позиций на текущий момент нет
