Рынки начинают формировать отчетливые тенденции, консолидация продолжается

Динамика за февраль

График S&P500 Futures

Картинка


Фьючерс на РТС

Картинка

Краткий обзор меяца

Сбербанк

162

-5,92%

Сбербанк-п

120,57

-6,24%

Газпром ао

134,6

-10,15%

ГМКНорНик

9324

-3,17%

Магнит ао

9250

-4,15%

ВТБ ао

0,066

-4,31%

Роснефть

332

-17,12%

Сургутнфгз

29,64

-8,38%

Сургутнфгз-п

32,02

-6,78%

МТС-ао

273

-0,98%

Новатэк

755

-0,63%

Лукойл

3078,5

-8,65%

РТС

1102,81

-5,14%

ММВБ

2041,01

-8,32%

S&P500

2374,13

+4,16%

USD/RUB

58,3

-3,27%

EUR/RUB

61,77

-4,94%

EUR/USD

1,059

-1,78%

Золото

1224,83

+1,38%

Серебро

17,726

+1,31%

Медь

2,66

-2,69%

Нефть WTI

53,05

+0,42%

Рекомендации

Сбербанк Hold
Газпром Hold
Роснефть Hold
ВТБ Hold
ГМК Норникель Hold
РТС Hold
S&P 500 Buy
Light Hold
USD/RUB Hold

За прошлый месяц

Американский рынок показал значительный рост, который в СМИ связывают с риторикой Дональда Трампа. Речь идет, прежде всего, о его видении торговой политики США, и основным пунктом повестки дня становится инвестиционный и торговый протекционизм в отношении Китая. Индекс S&P500 вырос почти на 4,5%, ведущие компании из Доу Джонс демонстрируют уверенную динамику.

Российский рынок, напротив, немного просел. Этому способствует невыразительная динамика нефти, цена которой так и не вышла из коридора в 52-54 доллара за баррель смеси Light. В целом, российская экономика находится в стабильном положении, финансовые индикаторы крупнейших компаний свидетельствуют об оживлении экономической активности.

Валютная пара EUR/USD опустилась вновь ниже диапазона 1,06, что в целом оправдано ввиду монетарных политик ФРС США и ЕЦБ.

Прогноз

В целом на сегодня экономические условия мало изменились по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс S&P500, вероятно, закрепится выше 2 400 пунктов. Российский рынок будет двигаться вверх в район 115 000 пунктов по фьючерсу на РТС, если не будет пройдена отметка в 105 000 пунктов, в случае чего можно будет наблюдать коррекцию ниже 100 000 пунктов в ближайшем месяце. По паре доллар/рубль сохраняется целевая отметка в районе 63 рублей за американский доллар.

На что обратить внимание

- Экономическая политика Дональда Трампа. Продолжаем следить за выступлениями нового американского президента. В целом, на международные потоки капитала наибольшее влияние окажут его действия относительно монетарной политики ФРС США и торговой политики в отношении Китая, который, в свою очередь, имеет козырь в рукаве в виде солидного количества американских казначейских облигаций.

- Развитие «цифровой» экономики. Дигитализация всех сфер экономической жизни становится одним из самых замечаемых направлений современных международных экономических отношений. Данный вопрос включается в повестку дня крупнейших международных организаций (Всемирный банк) и форумов (например, Давос). Интересно понаблюдать за компаниями, оказывающими услуги в данном сегменте.