Прошлая неделя прошла под знаком коррекционных настроений на российском рынке: индексы откатились от недавних максимумов

На минувшей неделе российские индексы не продемонстрировали заметной динамики. Рубль продолжил вялотекущее движение в диапазоне 62-63 рубля за американский доллар. Из важных событий на отечественном рынке акций стоит обратить внимание на динамику Мечела и Разгуляй, рост которых за неделю составил более чем 30% и 50% соответственно. Движение по последнему во многом вызвано новостями о вероятном полюбовном решении вопроса с Русагро. Что касается международных рынков, драгметаллы остались на уровне значений недельной давности 1 266 и 17.5 (по золоту и серебру, соответственно). Нефть сорта Брент продолжила торговаться в диапазоне 50-52 доллара за баррель. На фоне довольно скорых президентских выборов индекс S&P500 показал небольшой плюс, закрывшись на отметке чуть выше 2 140 пунктов.

Российский рынок продолжает стоять на месте, но новостной фон сигнализирует о том, что общий инвестиционный климат для западных инвесторов начинает немного улучшаться (новость по рейтинговым агентствам). Так как ликвидность на отечественных биржах оставляет желать лучшего, то вход любого, даже небольшого фонда в российские акции может спровоцировать рост всего рынка на 5-10%. Поэтому прогноз на рост сохраняется с потенциалом 20-30% по ММВБ и 30-35% по РТС (с расчетом на укрепление рубля к 58-60). При этом есть вероятность, что американский индекс S&P500 может продолжить коррекцию к 2 000. По драгметаллам и нефти мы также склоняемся к позитивному сценарию: потенциал роста по золоту, серебру и нефти составляет сейчас более 20%.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Выступление главы ЕЦБ Драги, Еврозона — понедельник (20:35 Мск); Руководитель регулятора расскажет о шагах денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
• Базовый индекс потребительских цен за сентябрь, США — вторник (15:30 Мск); Отклонение от прогнозных значений будет иметь значительное воздействие на рынки.
• Значение ВВП за III квартал, Китай — среда (05:00 Мск); Значительное отклонение от прогнозного значения вызовет волну волатильности на мировых рынках.
• Недельное изменение нефти в наличии у американских компаний, США — среда (17:30 Мск); Значение индикатора задаст тон торговли по «черному золоту» на неделю.
• Решение по процентной ставке, Еврозона — четверг (14:45 Мск).
• Выступление главы ЕЦБ Марио Драги, Еврозона — четверг (15:30 Мск); Глава ЕЦБ представит отчет о проводимой политике количественного смягчения, а также о шагах денежно-кредитной политики регулятора в среднесрочной перспективе.
• Первичные заявки по безработице, США — четверг (15:30 Мск).

Покупка фьючерса на платину.

Продажа фьючерса на доллар/рубль.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Купленные опционы колл страйк 110 000, экспирация в декабре — риск 1%.