Отечественные индексы не смогли закрепиться выше круглых значений в последнюю неделю сентября

Отечественные индексы не смогли закрепиться выше круглых значений в последнюю неделю сентября и бОльшую часть времени провели в консолидационном движении. При этом стоит отметить, что рубль продолжает укрепляться по отношению к доллару и уже ушёл ниже сильной границы в 63 рубля за доллар. Из голубых фишек рынка лувше выглядели акции ГМК Норникеля, в то время как Сбербанк и Газпром практически не изменились. Позитивной новостью является возвращение котировок нефти Brent выше 50 долларов за баррель, что в очередной раз подтверждает прогноз о рублей как опережающим индикатором для нефти. По драгоценным металлам и американским индексам также преобладала невыразительная динамика, и недельные изменения остались в районе нулевых отметок. Валютная пара евро/доллар закрылась незначительно выше 1.12. Новостной фон остаётся преимущественно нейтральным и в основном крутится вокруг неповышения ставки ФРС.

Мы продолжаем сохранять позитивный настрой в отношении российского рынка. Возможно, этот год будет первым за последние несколько лет, когда у игроков будет возможность увидеть «новогоднее ралли» по российским акциям. Для этого есть все необходимые предпосылки: высокие ставки по дивидендам, позитивная динамика на рынках нефти и металлов, околонулевые или отрицательные ставки в Европе и США, сильная недооценённость акций по сравнению с зарубежными аналогами. Из бумаг стоит обратить внимание на ГМК Норникель, Мечел, ВТБ и сектор электроэнергетики. Технический анализ показывает, что акции Газпрома могут вырасти после 5-летнего боковика, но для отработки этого сигнала необходимо подтверждение в виде пробития 140 рублей за акцию. Умеренно позитивно продолжают выглядеть товарные рынки (драг. металлы и нефть). Что касается американских индексов, то здесь больше шансов на продолжение бокового движения, так как сильная перекупленность не позволяет увидеть серьёзный рост.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Недельное изменение нефти в наличии у американских компаний, США — среда (17:30 Мск); Значение индикатора задаст тон торговли по «черному золоту» на неделю.
• Первичные заявки по безработице, США — четверг (15:30 Мск). Значительное отклонение от прогнозного значения вызовет волну волатильности на рынке.
• Количество нанятых работников в несельскохозяйственном секторе за сентябрь, США — пятница (15:30 Мск); Важный показатель динамики функционирования экономики за период.
• Уровень безработицы за сентябрь, США — пятница (15:30 Мск).

Покупка фьючерса на платину.

Продажа фьючерса на доллар/рубль.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Купленные опционы колл страйк 110 000, экспирация в декабре — риск 1%.