Итоги недели: открытый интерес к срочному рынку и продолжающийся рост нефтяных котировок

Открытый интерес на срочном рынке продолжает расти, что говорит об увеличении ставок на движение фьючерса РТС и фьючерса на доллар/рубль в ближайшем будущем. Прошлая неделя по российским индексам закрылась вблизи локальных максимумов: 960 по индексу РТС и 1970 по индексу ММВБ. Драгоценные металлы пока продолжают двигаться в широкой консолидации: 1 330-1 370 и 19.5-20.5 (по золоту и серебру соответственно). Несмотря на обновление абсолютных максимумов по американскому индексу S&P 500, отметка 2 200 осталась непокоренной. Хороший рост продемонстрировала нефть, которая прибавила уже больше 10% по итогам последних двух недель. Что касается валютных рынков, то здесь не произошло серьезных изменений: рубль продолжает торговаться около 65, а евродоллар — двигаться в коридоре 4-месячной давности 1.1-1.14.

Анализ среднесрочных тенденций продолжает указывать на грядущее ослабление доллара. Валюты Австралии, Канады и Европы демонстрируют силу, не обращая внимания на негативный новостной фон. Еще лучше выглядят товарные рынки, которые по сравнению с «перегретыми» американскими акциями и облигациями с околонулевыми ставками выглядят привлекательным инструментом для инвестиций на год и более. По мнению экспертов, к концу года котировки нефти могут вырасти до 60 долларов за баррель, что может послужить отличным драйвером для продолжения роста отечественного рынка акций. Техническая картина индекса ММВБ показывает, что есть высокая вероятность роста на горизонте 6-9 месяцев с потенциалом 25- 30% в районе 2 500-2 700 пунктов. В этом случае индекс РТС может вырасти до отметки 1 200, а рубль — укрепиться до круглого значения 60 за американский доллар. По американскому рынку прогноз остается прежним — вялый боковик с возможным выходом на уровень 2 200 пунктов.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Базовый индекс инфляции на потребительские товары за июль, США — вторник (15:30 Мск); Сильное отклонение от прогнозных значений будет иметь значительное воздействие на американский рынок.
• Недельное изменение нефти в наличии у американских компаний, США — среда (17:30 Мск); Значение индикатора задаст тон торговли по «черному золоту» на неделю.
• Отчет с последнего собрания ФРС, США — среда (21:00 Мск); В документе будут раскрыты настроения и риторика представителей ФРС в отношении дальнейших шагов денежно-кредитной политики США.
• Индекс инфляции на потребительские товары за июль, Еврозона — четверг (15:30 Мск); Отклонение от прогнозных значений будет иметь значительное воздействие на мировые рынки.
• Первичные заявки по безработице, США — четверг (15:30 Мск). Значительное отклонение от прогнозного значения вызовет волну волатильности на рынке.

Покупка фьючерса на золото.

Покупка фьючерса на серебро.

Продажа фьючерса на доллар/рубль.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Купленные опционы колл страйк 112 500, экспирация в сентябре — риск 0.7%.

Купленные опционы пут страйк 82 500, экспирация в сентябре — риск 0.7%.