Очередная попытка падения на российском рынке не увенчалась успехом. Индексы ММВБ и РТС закрыли первую неделю августа возле нулевых отметок

Очередная попытка упасть не увенчалась успехом на российском рынке, и первая неделя августа закрылась возле нулевых отметок по обоим индексам: ММВБ и РТС. Из «голубых» фишек хуже рынка по-прежнему остаются акции Газпрома, в то время как ЛУКОЙЛ и Сбербанк пока демонстрируют силу. Ст оит отметить акции ГМК Норникель, которые на недельном графике могут пробить недельную консолидацию вверх и устремиться к круглому значению на уровне 10 000 рублей за акцию. Этому способствует позитивная динамика, наметившаяся на рынке никеля в последние несколько месяцев. Довольно существенную коррекцию от максимумов показали котировки драгметаллов: золота и серебра, которые не смогли обновить максимумы и отыграли рост предыдущей недели обратно. Нефть, как и ожидалось, отскочила от скользящей средней цены за год и прибавила по итогам недели в районе 4%. Американский индекс S&P 500 вновь приблизился к абсолютным историческим максимумам и может их обновить на следующей неделе.

Мы сохраняем позитивный прогноз на российский рынок, что связано с высокими дивидендами по многим отечественным бумагам, а также с положительной динамикой товарных рынков за последние несколько месяцев. Основной сигнал, которого не хватает на текущий момент , — это возврат нефти в район 50$. При отрицательных и околонулевых процентных ставках в Европе и США и стагнирующей экономике (последние данные по ВВП США подтверждают этот факт) основным средством для сохранения капитала являются товарные рынки. Поэтому мы рекомендуем делать ставку именно на них в ближайшее время. Так как большинство бумаг на российской бирже так или иначе связаны с экспортом природных ресурсов, они могут пользоваться повышенным спросом в текущих экономических условиях. Из интересных идей ещё можно добавить акции российской электроэнергетики, которые даже с учётом сильнейшего роста с начала года обладают серьёзным потенциалом. Что касается американского индекса S&P 500, то здесь прогноз остаётся без изменений — вялотекущий боковик с возможностью коррекции.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Решение по процентной ставке, Новая Зеландия — четверг (00:00 Мск); Важное макроэкономическое событие для региона, способное вызвать всплеск активности рынка.
• Недельное изменение нефти в наличии у американских компаний, США — среда (17:30 Мск); Значение индикатора задаст тон торговле по «черному золоту» на неделю.
• Первичные заявки по безработице, США — четверг (15:30 Мск); Сильное отклонение от прогнозного показателя способно вызвать волну повышенной волатильности на американском рынке.
• Прогнозное значение ВВП за второй квартал, Еврозона — пятница (12:00 Мск); Значительное отклонение от прогнозного значения вызовет повышенную волатильность на европейских площадках.
• Розничные продажи за июль, США (15:30 Мск).

Покупка фьючерса на золото.

Покупка фьючерса на серебро.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Купленные опционы колл страйк 112 500, экспирация в сентябре — риск 0.7%.

Купленные опционы пут страйк 82 500, экспирация в сентябре — риск 0.7%.