Обзор рынка: устойчивость российских индексов, продолжение покупок на ММВБ и ещё одна неделя боковика

На российском рынке прошла ещё одна неделя боковика, однако, стоит отметить, что при текущей динамике нефти отечественные индексы выглядят крайне устойчиво. Нефть Brent снизилась чуть ниже годовой средней на недельном графике, что даёт основание рассчитывать на отскок от этого уровня. В эшелонах на ММВБ продолжаются покупки: отлично растут акции компаний в сфере электроэнергетики, акции Распадской после хорошей отчётности выросли более чем на 15%. Сбербанк, несмотря на негатив по валюте, удерживает уровень 140 рублей за акцию. Американский индекс S&P500 неделю простоял без изменений, а драгоценные металлы вновь приближаются к локальным максимумам (золото к 1380, а серебро к 20.8). Российский рубль пытается выйти из долгого боковика наверх и сейчас тестирует на прочность отметку 66 рублей за американский доллар.

Август статистически является одним из самых волатильных месяцев на рынке. На графиках основных мировых индикаторов сформировались долгосрочные боковые формации, которые накопили серьёзный потенциал для направленного движения. Несмотря на то, что многие аналитики ждут укрепления доллара по всем фронтам, рынки говорят об обратном. Динамика рынка драгоценных металлов показывает, что есть серьёзные инфляционные ожидания по американской валюте. Пара евро/доллар упорно сопротивляется падению и держится выше уровня 1.1. Сейчас рекомендуется сделать ставку именно на товарные рынки, которые в условиях глобального обесценения бумажных денег могут стать особенно привлекательными для инвестиций. Российскому рынку для роста сейчас не хватает только небольшого позитива от нефтяных котировок. Что касается американского рынка, здесь рекомендуется соблюдать осторожность с покупками, так как сохраняется сильная перекупленность в долгосрочной перспективе.

На этой неделе не стоит пропускать следующие события:

• Динамика найма в несельскохозяйственном секторе ADP за июль, США — среда (15:15 мск); Сильное отклонение от прогнозного показателя способно вызвать волну повышенной волатильности на мировых рынках.
• Недельное изменение нефти в наличии у американских компаний, США — среда (17:30 мск); Значение индикатора задаст тон торговли по «черному золоту» на неделю.
• Решение по процентной ставке, Великобритания — четверг (14:00 мск). Важное макроэкономическое событие после референдума о выходе Великобритании из ЕС.
• Первичные заявки по безработице, США — четверг (21:00 мск); Сильное отклонение от прогнозного показателя способно вызвать волну повышенной волатильности на американском рынке.
• Уровень безработицы за июль, США — пятница (15:30 мск).
• Индекс промышленного производства ISM PMI за июль, США — пятница (17:00 мск); Отклонение от прогнозных значений будет иметь значительное воздействие на американский рынок.

Покупка фьючерса на золото.

Покупка фьючерса на серебро.

Консервативная часть

Облигации — 35% от портфеля.

Купленные опционы колл страйк 112 500, экспирация в сентябре — риск 0.7%.

Купленные опционы пут страйк 82 500, экспирация в сентябре — риск 0.7%.